Ha befektetni szeretne egy vállalatba, vagy eladni szeretne egy céget, akkor ki kell számolnia a vállalat értékét, hogy megtudja a névértéket. A vállalat piaci értéke tükrözi a befektetők elvárásait a vállalat nyereségével kapcsolatban a jövőben. Sajnos az egész üzleti egységet nem lehet könnyen felmérni, ellentétben a forgóeszközökkel, például a vállalati részvények értékével. A vállalat piaci értékének mérésére azonban számos módszer létezik, amelyek meglehetősen pontosan tükrözik a vállalat tényleges értékét. Az ebben a cikkben tárgyalt módszerek némelyike magában foglalja a vállalat piaci kapitalizációját (a piacon forgalomban lévő részvények és részvények értéke), hasonló vállalatok elemzését vagy a piaci érték meghatározásához az egész iparágra kiterjedő szorzót.
Lépés
1. módszer a 3 -ból: Érték kiszámítása piaci kapitalizáció használatával
1. lépés. Határozza meg, hogy a piaci kapitalizáció a legjobb értékelési lehetőség
A piaci kapitalizáció a legegyszerűbb és legmegbízhatóbb módszer a vállalat piaci értékének meghatározására. A piaci kapitalizáció tükrözi a piacon lévő összes részvény összértékét. A piaci kapitalizációt úgy határozzák meg, mint egy társaság részvényeinek értékét, szorozva a forgalomban lévő részvények számával. Ez az érték a vállalat egészének méretét méri.
- Vegye figyelembe, hogy ez a módszer csak az indonéz tőzsdén (IDX) jegyzett nyilvános társaságoknál alkalmazható, mivel részvényeik értéke könnyen meghatározható.
- Ennek a módszernek az a hátránya, hogy a vállalat értékét befolyásolják a piaci változások. Ha a vállalat részvényei külső tényezők hatására csökkennek, akkor a társaság piaci kapitalizációja is csökken, annak ellenére, hogy a pénzügyi állapot szintje nem változik.
- A piaci kapitalizáció a befektetői bizalomtól is függ, és ennek eredményeképpen értéke ingadozó, és kevésbé pontos a vállalat tényleges értékének mérésére. Sok tényező befolyásolja a vállalat részvényeinek értékét, így a piaci kapitalizáció is hatással van. Ezért óvatosnak kell maradnia. A vállalat potenciális vásárlói azonban hasonló elvárásokat támasztanak a piaccal szemben, és ugyanazt az értéket mérik a vállalat potenciális nyereségéhez képest.
2. lépés Határozza meg a vállalat aktuális részvényárfolyamát
A társaság részvényárfolyamát számos oldalon közzéteszik, mint például a Bloomberg, a Yahoo! Pénzügy és Google Pénzügy. Próbálja megkeresni a cég nevét a „részvény” szó, vagy annak részvényszimbóluma (ha ismeri) után a Google keresőmotorjában, hogy megtalálja ezeket az információkat. A számításhoz használt részvényérték a részvény aktuális piaci értéke, amely általában egyértelműen megjelenik a részvényjelentési oldalon.
3. lépés. Keresse meg a forgalomban lévő részvények számát
Ezt követően meg kell találnia, hogy a vállalat hány részvénye áll a piacon. Ez az érték tükrözi a részvényesek tulajdonában lévő részvények számát, mind a vállalaton belül (pl. Alkalmazottak vagy az igazgatótanács tagjai), mind a társaságon kívül (pl. Külső befektetők, például bankok és magánszemélyek). Ez az információ megtalálható a pénzügyi webhelyeken vagy a vállalati mérlegekben, „Capital Stock” számlanév alatt.
A törvény szerint az IDX -en jegyzett összes vállalat ingyenesen nyújt pénzügyi kimutatásokat (beleértve a mérlegeket is) az interneten. Egyszerűen kereshet egy olyan keresőmotorban, mint a Google
4. lépés Szorozzuk meg a forgalomban lévő részvények számát az aktuális részvényárral a piaci kapitalizáció meghatározásához
A szorzási eredmény tükrözi a társaság összes befektetőjének tulajdonosi értékét, amely áttekintést nyújt a vállalat általános értékéről.
Például az Andre Tbk. amely telekommunikációval foglalkozik és szerepel az IDX -en, 100 000 darab részvénye van. Ha az egyes részvények ára 13 000 IDR, a piaci kapitalizáció 100 000 * 13 000 IDR, ami 1 300 000 000 IDR
2. módszer a 3 -ból: A vállalat piaci értékének megállapítása hasonló vállalatok segítségével
1. lépés. Határozza meg, hogy ez az értékelési módszer a legmegfelelőbb
Ez a módszer a legmegfelelőbb a magánvállalatok értékelésére, vagy a vállalatok piaci kapitalizációs értéke valamilyen okból irreális. A vállalat értékének megbecsléséhez nézze meg más hasonló vállalatok eladási árait.
- A vállalat piaci kapitalizációs értéke irreális, ha a vállalat értéke többnyire immateriális javakban van, és a befektetők olyan magatartást tanúsítanak, akik túl magabiztosak vagy spekulálnak, így az ár messze meghaladja a racionális határt.
- Ennek a módszernek számos hátránya van. Először is, a szükséges adatokat meglehetősen nehéz megtalálni, mert a hasonló cégek eladási ára meglehetősen ritka. Ezenkívül ez az értékelési módszer nem veszi figyelembe az üzleti értékesítések közötti jelentős különbségeket, például azt, hogy a vállalatot kényszer hatására értékesítették -e.
2. lépés. Keressen hasonló cégeket
Számos rendelkezés létezik annak meghatározására, hogy mely vállalatok hasonlítanak az értékelni kívánt vállalatokhoz. Ideális esetben a vállalatoknak ugyanazon a területen kell tevékenykedniük, azonos méretűeknek kell lenniük, és hasonló értékesítési és nyereségszámokkal kell rendelkezniük. Ezenkívül a lebonyolított értékesítési tranzakciók még viszonylag újak, így tükrözik a jelenlegi piaci viszonyokat.
Használhat hasonló állami vállalatot is. Ezt könnyebb megtenni, mert a piaci értéket a piaci kapitalizációs módszerrel találhatja meg az interneten
3. Hozzon létre egy átlagos eladási árat
Miután megtalálta a hasonló cégek legújabb értékesítéseit, átlagolja az összes eladási árat. Ez az átlagérték használható az értékelt vállalat piaci értékének kezdeti becslésére.
- Tegyük fel például, hogy a közelmúltban 3 közepes méretű távközlési társaság volt, amelyeket 900 000 000, 1 100 000 000 és 750 000 000 rúpiaért adtak el. Átlagolja a három eladási árat, hogy 916 000 000 IDR eredményt kapjon. Így Andre Tbk piaci kapitalizációja. Az 1 300 000 000 rúpia túl optimista becslés.
- Talán mérlegelnie kell a különböző értékeket a célvállalathoz való közelségük alapján. Például, ha az egyik vállalat mérete és szerkezete hasonló a célvállalathoz, azt javasoljuk, hogy az átlagos eladási ár kiszámításakor tegyen súlyt ennek a vállalatnak az értékesítési értékére. További részletekért lásd a Súlyozott átlag kiszámítása című részt.
3. módszer a 3 -ból: A vállalat piaci értékének meghatározása a szorzó segítségével
1. lépés. Határozza meg, hogy ez az értékelési módszer a legmegfelelőbb
Ez a módszer a legalkalmasabb a kisvállalkozások értékelésére. ez a módszer bevételi adatot vesz fel, például bruttó értékesítést, bruttó készletet vagy nettó nyereséget, és megszorozza a megfelelő együtthatóval az üzleti egység piaci értékének meghatározásához. Ezt a módszert leginkább a vállalat durva kezdeti értékeléseként lehet használni, mivel figyelmen kívül hagy sok fontos tényezőt, amelyek meghatározzák a vállalat tényleges értékét.
2. lépés Keresse meg a szükséges pénzügyi adatokat
Általában a vállalat multiplikátor módszerrel történő értékeléséhez éves értékesítési (vagy bevételi) adat szükséges. Az összes eszközérték (beleértve az összes jelenlegi készlet és egyéb részesedés értékét) és a haszonkulcs is segít a vállalat értékének becslésében. Ezek a számok általában megtalálhatók az állami vállalatok pénzügyi kimutatásaiban. Engedélyre van azonban szüksége ahhoz, hogy hozzáférjen ezekhez az információkhoz egy magánvállalkozáson.
Az értékesítési vagy bevételi adatokat, valamint a jutalékokat és a készletköltségeket a vállalat eredménykimutatásában jelenítik meg
3. lépés. Keresse meg a megfelelő együtthatót
A használt együtthatók az iparágtól, a piaci körülményektől és az iparágon belüli üzleti specifikus aggályoktól függően változnak. Ezeket a számokat a természet véletlenszerűen generálja, de a pontos számokat kereskedelmi szövetségektől vagy üzleti szakértőktől lehet beszerezni. Jó példa erre a BizStat „standard szabály” minősítése.
Az együtthatók forrása meghatározza a számítások során használt megfelelő pénzügyi számokat is. Például a teljes éves nyereség (nettó jövedelem) a leggyakrabban használt kiindulópont
4. lépés: Számítsa ki a piaci értéket az együtthatók segítségével
Miután megkapta a szükséges pénzügyi adatokat és a megfelelő együtthatókat, egyszerűen szorozza meg a kettőt, hogy megtalálja a vállalat durva értékét. Ismét vegye figyelembe, hogy ez az érték a vállalat piaci értékének durva becslése.
Tegyük fel például, hogy egy közepes méretű vállalat megfelelő szorzója az 1,5 -szeres éves bevétel. Ha Andre összes bevétele idén 1 400 000 000 IDR, akkor a szorzó módszer eredménye (1, 5 x 1 400 000 000 IDR) 2 100 000 000 IDR
Tippek
- Az értékelés oka befolyásolja a vállalat piaci értékét. Ha egy vállalatba szeretne befektetni, akkor elsősorban a vállalat CAGR -jét kell kiszámítania, nem pedig a vállalat teljes értékét vagy méretét.
- A társaság piaci értéke a fizetendő kötvények változása miatt nagymértékben különbözhet a vállalat értékének egyéb mérőszámaitól, mint például a könyv szerinti érték (a tárgyi eszközök nettó értéke mínusz kötelezettségek) és a vállalati érték (egy másik referenciaérték, amely figyelembe veszi a vállalat adósságának értékét) és egyéb tényezők.
