Az évesített portfólió hozamának kiszámítása egy kérdésre ad választ: mennyi a portfólióból egy adott befektetési időszak alatt kapott összetett hozam? Bár az évesített hozamok kiszámítására számos komplex képletet használnak, ha megértett néhány fontos fogalmat, a számítások meglehetősen egyszerűek lesznek.
Lépés
Rész 1 /2: A számítás alapjainak megértése
1. lépés. Ismerje a kulcsfogalmakat
Az éves portfólióhozamok megvitatásakor számos kulcsfontosságú kifejezés fordul elő újra és újra, és ezeket a következőképpen kell megérteni:
- Éves hozam (éves hozam): a befektetés egy adott időszak alatt kapott teljes hozama, beleértve az osztalékot, a kamatot és a tőkenyereséget.
- Éves megtérülés: Az az éves megtérülési ráta, amelyet az egy évnél rövidebb vagy hosszabb időszak alatt mért hozamok extrapolálásával lehet megállapítani.
- Átlagos hozam: Az adott időszak alatt kapott hozam úgy, hogy a hosszú időszak alatt realizált teljes hozamot vesszük, és egyenletesen elosztjuk a rövidebb időszakra.
- Összetett hozam (Összetett hozam). Olyan hozamok, amelyek magukban foglalják a kamat -újrabefektetési hozamokat, az osztalékot és a tőkenyereséget.
- Időszak (időszak): Egy meghatározott időtartam a hozamok mérésére és kiszámítására, például napi, havi vagy éves viszonylatban.
- Periodikus visszatérés (Periodic Return). A befektetés teljes megtérülése egy meghatározott időtartam alatt.
2. lépés: Ismerje meg az összevonás működését
A befektetési hozamok összevonása a megszerzett nyereségből növekszik. Minél hosszabb ideig összevonják a pénzét, annál gyorsabban nő, és annál nagyobb az éves hozam. Gondolj rá úgy, mint egy hógolyóra, amely tágul, ahogy gördül le egy jéghegyen.
- Tegyük fel, hogy 100 000 IDR -t fektet be, és 100% -os hozamot kap az első évben, így az első év végén a befektetési egyenlege 200 000 IDR. Ha a második évben csak 10% -ot keres, az azt jelenti, hogy 20 dollárt keres a második év végén.
- Ha azonban az első évben 50% -os hozamot keres, akkor a második év eleji befektetési egyenlege 150 000 IDR. A 10% -os hozam a második évben 15 000 dollár 20 000 dollár helyett. A kapott eredmények 33% -kal kevesebbek, mint az első példa.
- Továbbá tegyük fel, hogy az első évben 50% -ot veszít, és az első évben a befektetési egyenleg továbbra is 50 000 Rp. 100% -os hozamot kell elérnie a kiegyenlítés érdekében (50 USD 100% = 50 USD, és 50 USD + 50 USD = 100 USD).
- A nyereség nagysága és időzítése nagyon fontos szerepet játszik az összetett hozamok és az éves hozamokra gyakorolt hatásuk figyelembevételében. Más szóval, az évesített hozam nem megbízható mérce a tényleges nyereség vagy veszteség mérésére. Az éves hozamok azonban nagyszerű eszköz a különböző befektetések összehasonlításához.
3. lépés: Az idővel súlyozott hozamokat használja az összetett hozam kiszámításához
A dolgok átlagának, például a napi csapadékmennyiségnek vagy a fogyásnak az átlagának kiszámításához használhatja az egyszerű átlagképletet vagy a számtani átlagot. Ezt a technikát az iskolában tanulták. Az egyszerű átlagképlet azonban nem veszi figyelembe az egyes időszakos hozamoknak a többiekre gyakorolt hatását, vagy az egyes hozamok időzítését. A pontos átlag eléréséhez a geometriai idővel súlyozott visszatérési képletet kell használni. (Ne aggódjon, eligazítjuk Önt ennek a képletnek a használatában.)
- Az egyszerű átlagképlet nem használható, mert minden periodikus visszatérés kölcsönösen függ egymástól.
- Tegyük fel például, hogy két év alatt 100 dolláros átlagos megtérülést szeretne táblázatba foglalni. 100% -ot keres az első évben (vagyis a befektetési egyenleg az első év végén 200 000 IDR). A második évben 50% -ot veszít (vagyis a fennmaradó befektetési egyenleg 100 000 IDR, mert 200 000 IDR - (200 000 IDR * 50%) = 100 000 IDR). Ez a szám megegyezik az első évi beruházás kezdeti egyenlegével.
- Az egyszerű átlagos képlet (számtani átlag) egyszerűen összeadja a két hozamot, és elosztja az időszakok számával (ebben a példában 2 év). Ez az eredmény évi 25% -os átlagos hozamot jelezne. Ha azonban összekapcsolja a kettőt, akkor ismert, hogy valójában semmit sem kap.
4. lépés. Számítsa ki a teljes visszatérítési összeget
Először is ki kell számítani a teljes hozamot a kiszámított időtartam alatt. Az egyszerűség kedvéért ez a példa figyelmen kívül hagyja a be- és kifizetéseket. A teljes hozam kiszámításához két számra van szükség: a portfólió kezdő és befejező értékére.
- Vonja ki a végső értéket a kezdeti értékből.
- Ossza meg kezdeti értékével. Az eredmény az Ön visszatérése.
- Abban az esetben, ha a vállalat a kényszer miatt veszít, vonja le a záró egyenleget a kezdő egyenlegből. Ezután ossza el a kezdeti egyenleggel, és tegye fel, hogy az eredmény negatív.
- Az osztás előtt adjon hozzá kiegészítést. Így a hozam teljes százalékát kapja.
5. lépés. Jegyezze meg a Teljes megtérülési arány képletet az Excelben
A képlet a Total Return Rate = (A portfólió végső értéke - a portfólió kezdeti értéke)/a portfólió kezdeti értéke. Az összetett megtérülési ráta képlete = POWER (1+Teljes megtérülési ráta), (1/év))-1.
-
Például, ha a portfólió kezdeti értéke 1 000 000 USD, a hét évvel későbbi végső értéke 2 500 000 USD, a számítás a következő lenne:
- Teljes visszatérési arány = (2 500 000-1 000 000)/1 000 000 = 1, 5.
- Összetett megtérülési ráta = POWER ((1 + 1,5), (1/7))-1 = 0,1398 = 13, 98%.
2. rész 2: Az évesített hozamok kiszámítása
1. lépés. Számítsa ki az éves hozamot
Ha a teljes megtérülési rátát kiszámították, akkor az eredményt illessze be a következő egyenletbe: Éves megtérülés = (1+ hozam)1/N-1 Ennek az egyenletnek az eredménye megfelel a befektetett éves megtérülésnek a mért időtartam alatt.
- A kitevőben (rangban) az „1” szám a mért mértékegységet jelenti, ami 1 év. Ha konkrétabb szeretne lenni, akkor a „365” segítségével kiszámíthatja a napi hozamokat.
- Az „N” betű a mért periódusok számát jelenti. Ezért, ha 7 évre számítja a hozamokat, cserélje ki az "N" betűt a 7 -es számra.
- Tegyük fel például, hogy hét év alatt portfóliója 1 000 000 dollárról 2500 dollárra nőtt.
- Először számítsa ki a teljes hozamot: (2 500 000-1 000 000 Rp)/1 000 000 Rp = 1,50 (megtérülési ráta 150%).
- Ezután számítsa ki az éves hozamot: (1 + 1,50)1/7-1 = 0, 1399 = 13, 99% éves hozam!
- Használja a matematikai műveletek szokásos sorrendjét: először zárójelben oldja meg a számításokat, majd emelje fel és végezze el a kivonást.
2. lépés. Számítsa ki a féléves (féléves) hozamot
Tegyük fel, hogy féléves megtérülési rátát keres (a hozamokat évente kétszer, félévente adják meg) hét év alatt. A használt képlet ugyanaz marad, csak módosítani kell a mért periódusok számát. A végeredmény a féléves hozam.
- Ebben az esetben 14 féléves, hétéves időszakod van.
- Először számítsa ki a teljes hozamot: (2 500 000–1 000 000 Rp)/1 000 000 Rp = 1,50 (megtérülési ráta 150%).
- Ezután számítsa ki az éves hozamot: (1 + 1,50)1/14-1 = 6, 76%.
- Ezt a számot átválthatja éves hozamba, szorozva kettővel: 6,76% x 2 = 13,52%.
3. lépés. Számítsa ki az éves megfelelőjét
Kiszámíthatja a rövidebb időszaki hozamok éves megfelelőjét is. Például csak 6 havi hozama van, és szeretné tudni az éves megfelelőjét. A használt képlet ismét ugyanaz marad.
- Tegyük fel, hogy 6 hónap alatt portfóliója 1 000 000 IDR -ről 1 050 000 IDR -re nő.
- Kezdje a teljes hozam kiszámításával: (1 050 000–1 000 000 Rp)/1 000 000 = 0,05 (5% -os hozam 6 hónap alatt).
- Ha most tudni szeretné az éves egyenértékű számot (feltéve, hogy ez a hozam és összetett hozam továbbra is fennáll), a számítás a következő: (1+0,05)1/0, 50-1 = 10, 25% éves hozam.
- Az időtartamtól függetlenül, ha követi a fenti képletet, teljesítménye mindig éves hozamgá alakítható át.
Tippek
- Tudnia kell és meg kell értenie, hogyan kell kiszámítani az évesített portfólió hozamokat, mivel az éves hozamok olyan számok, amelyek segítségével összehasonlíthatja magát más befektetésekkel, az iparági referenciaértékekkel és a befektetések nyomon követésével. Az éves hozam megerősítheti részvénybefektetési képességét, és segít feltárni a befektetési stratégiában rejlő esetleges hibákat.
- Végezze el a gyakorlatokat a mintaszámokkal, hogy jobban ismerje a számítást ezzel a képlettel.
- A cikk elején említett paradoxon egyszerűen annak elismerése, hogy a befektetési teljesítményt általában más befektetések teljesítményével szemben értékelik. Más szóval, a csökkenő piacon jelentkező kisebb veszteség jobbnak tekinthető, mint a növekvő piac kis nyeresége. Minden relatív.
