Amikor a legtöbb ember olyan befektetést vásárol, mint egy részvény, arra számít, hogy a részvényárfolyam emelkedni fog. Ha a részvény ára alacsonyabb volt vásárláskor, mint amikor eladták, akkor nyereséget értek el. Ezt a folyamatot "hosszú" pozíciónak nevezik. A részvények shortolása vagy a köznyelvben ismert "short" az ellenkezője. Ahelyett, hogy azt várnák, hogy egy befektetés ára a jövőben emelkedni fog, az alulmaradók azt várják, hogy az ár csökkenni fog. Hogyan csinálja ezt, és hogyan keres pénzt ezzel? Olvassa el ezt az oktatóanyagot, hogy megtudja, hogyan lehet shortolni.
Lépés
Módszer 1 /3: Az elmélet megértése
1. lépés. Várja, hogy egy befektetés ára vagy értéke csökkenni fog egy rövid eladási megbízásban
Amint fentebb említettük, a rövidre járás ellentéte a hosszúnak. Ahelyett, hogy azt várná, hogy egy befektetés értéke rövid vagy hosszú távon növekedni fog, lényegében abban reménykedik, hogy a befektetés értéke csökkenni fog.
Azok a befektetők, akiknek hosszú pozíciójuk van, alacsony áron szeretnének vásárolni, és magas áron eladni, hogy maximalizálják nyereségüket. Ez a befektetés egyik maximuma. Azok a befektetők, akik eladnak shortot, alapvetően ugyanazt akarják csinálni, kivéve más sorrendben. Azok a befektetők, akik a short eladást választják, magas áron szeretnének eladni, és alacsony áron szeretnének vásárolni
2. Lépés. Értsd meg, hogy technikailag nincs olyan befektetésed, amelyet lerövidítenél
Ha például egy rövid eladási ügyletet köt, a brókere részvényt kölcsönöz Önnek. A részvényeket azonnal eladják és a számlájára helyezik. Meg kell várnia, amíg a részvény árfolyama csökken, ekkor ugyanannyi részvényt vásárol vissza, mint amit eredetileg értékesített. Ezt "vásárlás zárásnak" hívják. A nyereség az árkülönbség a kezdeti eladási ár között, még akkor is, ha technikailag nem volt a tulajdonosa, és a későbbi vételár között.
Lépés 3. Nézzen meg egy példát a megértéshez
Tegyük fel, hogy Ön, befektető, rövidre akar menni az XYZ vállalat 100 részvényén, amelyek jelenleg 20 dollár árfolyamon kereskednek. Felvesszük a kapcsolatot egy brókerrel, aki ezután 100 darab XYZ részvényt kölcsönöz Önnek, amelyeket azonnal elad. Most 2000 dollárt ír jóvá a számláján, annak ellenére, hogy a pénzeszközök zárolva voltak, mert nem Ön a részvény tulajdonosa, és végül vissza kell vásárolnia a részvényeket.
- Meg kell várnia a részvényárfolyam esését, mert a shortolás azt jelenti, hogy az ár csökkenésére számítanak. A katasztrofális harmadik negyedéves jelentés megjelenése után az XYZ Company részvényárfolyama 15 dollárra csökkent. 100 dollár XYZ Company részvényt vásárol 15 dollárral a kezdeti pozíció fedezésére, ami 1500 dollárt ad vissza annak a személynek, akitől eredetileg kölcsönvette a pénzt.
- A nyereség a befektetés ára, az eladás és a bezárás közötti különbség. Ebben az esetben Ön 2000 dollárért értékesítette a XYZ vállalat részvényeit, és 1500 dollárnál zárta. 500 dolláros nyereséget ért el a XYZ Company részvényeinek rövidzárlatával.
2. módszer a 3 -ból: A rövidértékesítés kockázatainak megértése
1. lépés Készüljön fel arra, hogy kamatot fizet a rövid pozíciói után, amíg várakozik a zárásukra
Általában rövid ideig tarthat pozíciót, ameddig csak akar. Mivel azonban a részvényt brókernél vagy banktól vette kölcsön, kamatot kell fizetnie a pozíciójáért. Minél tovább tartja magát a befektetéshez, annál többet kell fizetnie a kamatköltségeket. Ugye nem gondolja, hogy ingyen kap pénzt?
2. Légy tudatában annak, hogy néhány rövid befektetőt „call away” műveletnek kell alávetni
Néha az a befektető, aki részvényt próbál lezárni, kénytelen váratlanul bezárni, mert a részvényt kölcsönadó bróker el akarja adni. Ne feledje, hogy Ön nem az a részvény, amelyet le akar zárni, de egy bróker kölcsönzi. Ha a bróker el akarja adni a részvényeket, mielőtt szeretné, az azért van, mert lehetőségük van pénzt keresni, általában azért, mert az ár magasabb, nem pedig alacsonyabb. Nagy valószínűséggel kénytelen lesz veszteséges pozíciót fedezni, és pénzt veszít.
Bár az elhívások nem gyakran fordulnak elő, nem ismeretlenek. Az elhívási akciók gyakoribbak, ha nagyszámú befektető igyekszik elzárkózni egy adott részvénytől
3. Lépés. Tudja, hogy a rövidre járás nagyobb kockázattal jár, mint a hosszú
Ha hosszú pozícióval rendelkezik, akkor arra számít, hogy egy befektetés ára vagy értéke felfelé fog emelkedni. Ha a JKL Company 100 részvényét részvényenként 5 dollárért vásárolja hosszú pozícióra, akkor a legnagyobb veszteség 500 dollár, ha a részvényárfolyam 0 dollárra esik. A nyereség lehetőségei végtelenek, mert nincs felső határa annak, hogy egy részvény ára mennyit emelkedik. Más szóval, az alsó oldalon van határ, a felső oldalon pedig végtelen.
A shortolás, ahogy az várható, az ellenkezője. A felső oldalon van határ, az alsó oldalon pedig végtelen. Rövid eladáskor készen kell állnia a "korlátlan veszteségek" lehetőségére, amint az ismert. Csak korlátozott mértékben profitálhat abból, hogy a befektetés milyen alacsonyra esik. Pénzt veszít azonban azon a részen, amelyen belül egy befektetés magas lesz, és a befektetések, például a részvények korlátlan árpotenciállal rendelkeznek
4. lépés. Győződjön meg arról, hogy az idő nem ellened dolgozik
A hosszú pozícióval fogadók gyakran jelentős ideig tartják befektetéseiket, és várják a pillanatot, hogy eladják azt. Egyes befektetők még életük végéig tartják részvényeiket. A rövid eladási szereplők gyakran nem rendelkeznek az akkori kényelemmel. Gyakran el kell adniuk, majd nagyon gyorsan bezárják. Ennek az az oka, hogy a pozícióikat brókerektől kölcsönzik, ezért kölcsönzési idővel dolgoznak.
- Ha a short eladás mellett dönt, próbálja meg biztosítani, hogy a részvényárfolyam rövid időn belül csökkenni fog. Állítsa be saját időkorlátját egy biztonsági mentési időszakkal. Ha a részvényárfolyam nem esett jelentősen a határidő és a tartalék időszak után, értékelje újra pozícióját:
- Mennyit fizettél a kamatért?
- Mennyi veszteség érte, ha volt?
- Továbbra is fennállnak -e ugyanazok a körülmények, amelyek miatt arra számított, hogy a részvény esni fog?
3. módszer a 3 -ból: Merüljön el a bonyolultságokban
1. lépés: Mielőtt belekezdene a játékba, végezzen néhány kutatást a létfontosságú befektetési mutatókról
A shortolás és a hosszú pozíció is befektetés. Azok az emberek pedig, akik okosan befektetnek, általában okkal fektetnek be. Jól gondold át, miért gondolod, hogy egy befektetés rosszul végződik. Vegye birtokba az összes olyan információt, amelyet talál, és amely megerősíti vagy hiteltelenné teszi álláspontját. Ne végezze el a kutatási szakaszt azzal, hogy rövidre fog menni. Döntse el, hogy röviden megy, miután a bizonyítékok azt sugallják, hogy jó ötlet.
- Részvény: A létfontosságú tőzsdei mutatók vizsgálatakor különös figyelmet kell fordítani a jövedelmi várakozásokra. Ez a legfontosabb tényező a társaság részvényárfolyamának meghatározásakor. Bár a jövőbeli bevételeket lehetetlen pontosan megjósolni, a megfelelő információkkal "megbecsülhetők".
- Kötvény: Mivel a kötvény egyben értékpapír is, ezért rövidre is lehet kötni. Amikor eldönti, hogy célszerű -e lezárni a kötvényt, vagy sem, figyeljen a kötvény hozamára. A hozam szorosan összefügg a kamatokkal. Amikor a kamatok csökkennek, a kötvények ára felugrik, ha a kamatok emelkednek, a kötvények ára csökken. Az a személy, aki rövidre zár egy kötvényt, azt akarja, hogy a kamatlábak emelkedjenek, és a kötvény ára csökkenjen.
Lépés 2. Végezzen némi kutatást a vállalat "rövid távú érdekeiről", mielőtt úgy dönt, hogy rövidre megy
A társaság rövid lejáratú kamatai a jelenleg rövid pozícióban lévő részvények százalékos aránya. Más szóval, a rövid lejáratú, 15% -os kamat azt jelenti, hogy 10 befektető közül 1,5 jelenleg rövid pozíciót tart fenn egy adott részvényben.
- A magas rövid lejáratú kamatok általában azt jelzik, hogy a befektetők úgy gondolják, hogy egy adott részvény vagy kötvény értéke csökkenni fog. Valószínűleg biztonságosabb remény lehet magas részvényt vagy kötvényt eladni magas rövid lejáratú kamatláb mellett, bár általában kockázatos az általános értelemben vett vásárlás.
- Másrészt a magas rövid lejáratú kamatok a részvény- vagy kötvényárakat is ingatagabbá tehetik. Ez nagyobb áringadozáshoz vezethet, mint néhány befektető megszokta.
3. Légy tudatában annak, hogy a shortolás ideiglenesen erősítheti a befektetés árát
Ez a shortolás nem szándékolt következménye. Ha például kezdetben rövidre zár egy részvényt, a részvényárfolyam lefelé fog mozogni, mivel ténylegesen értékesíti a részvényeket. Amikor visszavásárolja a részvényt, hogy bezárja, a részvényárfolyam emelkedni fog. Ha sok embernek hiányzik egy adott részvénye, egyidejűleg bezárja azt, akkor a részvényár drámaian emelkedni fog. Ezt "rövid préselésnek" nevezik.
4. Lépés. Ismerje fel, hogy rövid pozíció betöltésekor Ön felelős az osztalék felosztásáért, és fedeznie kell az esetleges részvényosztásokat
A részvények osztalékot bocsátanak ki részvényeseiknek, ami további előnye a hosszú pozícióknak. Ha lezárja a részvényeket, akkor meg kell fizetnie a részvény hitelfelvevőjének a birtokában lévő időszak alatt kifizetett osztalékot.
A részvények felosztása esetén Ön felelős azért, hogy kétszer annyi részvényt fizessen féláron. A befektetők mögöttes pozíciója alapvetően nem változik a részvények felosztásával, de ne feledje, hogy amikor bezárja, az eredeti részvények kétszeresét fogja visszavásárolni
5. lépés: A short eladás a portfólió fedezeti ügylete, nem pedig spekuláció
Ha spekuláció céljából shortol, akkor valószínűleg kockázatos, szükségtelen módon teszi ezt. Ehelyett fedezze fel a nagy veszteségek elleni fedezetet. A határidős ügyletekhez hasonlóan a rövidzárlat is hatékony módja lehet a kockázat elosztásának számos különböző forgatókönyv között. Ha gondatlanul cselekszenek, a rövidítés drámai veszteségekhez vezethet.
Tippek
- A rövid eladási pozíció hosszú ideig tartó tartása többe kerül.
- Ügyeljen a rövidíteni kívánt részvények rövidzárlatának érdeklődésére. Ha túl sok ember próbál lezárni egy részvényt, akkor a részvény valószínűleg a nehezen kölcsönadható részvények listáján fog szerepelni. Ebben az esetben előfordulhat, hogy többet kell fizetnie a részvények rövidzárlatáért.
