A saját tőke megtérülése (ROE) az egyik pénzügyi mutató, amelyet a befektetők gyakran használnak a részvények elemzésére. Ez az arány azt mutatja, hogy a vállalat vezetősége mennyire hatékony a nyereség megszerzésében a részvényesek által befektetett alapokból. Minél magasabb a ROE, annál nagyobb a befektetett pénzösszegből származó nyereség, hogy tükrözze a vállalat pénzügyi állapotát.
Lépés
Rész 1 /3: A saját tőke hozamának kiszámítása
1. lépés: Számítsa ki a saját tőkét (SE)
A saját tőkét az összes eszköz (összes eszköz vagy TA) és az összes kötelezettség (teljes kötelezettség vagy TL) közötti különbözetből nyerik. Így SE = TA - TL. Ezek az információk a társaság honlapján található éves vagy negyedéves pénzügyi kimutatásokból szerezhetők be.
Például egy vállalat vagyona összesen 750 000 000 CU, kötelezettségei 500 000 000 CU. Így a saját tőke 750 000 000 Rp - 500 000 000 Rp = 250 000 000 Rp. Ez az adat szükséges az átlagos saját tőke kiszámításához
2. lépés. Számítsa ki az átlagos saját tőke értékét (SEavg)
Számítsa ki és adja hozzá a saját tőke összegét a társaság időszakának elején (SE1) és az időszak végén (SE2), majd ossza el 2 -vel a SEavg megtalálásához. Így a befektetők mérhetik a vállalat jövedelmezőségében bekövetkezett változásokat egy időszakban vagy évben.
- Például számítsa ki a saját tőkét 2015. december 31 -én a teljes eszköz és a teljes kötelezettség levonásával. Tegye meg ugyanezt a saját tőke esetében 2014. december 31 -én, majd ossza el mindkettőt 2 -vel. Például: 750 000 000 rúpia (eszközök) - 250 000 000 rp (kötelezettségek) = 500 000 000 rp 2014. december 31 -én és 1 250 000 000 rp (eszközök) - 500 000 000 Rp (kötelezettségek) = 750 000 000 Rp 2015. december 31 -én. Ez a szám szükséges a ROE kiszámításához.
- Bármikor kiválaszthatja az év kezdő dátumát, majd összehasonlíthatja azt az előző év azonos dátumával.
3. lépés Keresse meg a nettó nyereséget (nettó nyereség vagy NP)
A társaság nettó jövedelme a pénzügyi kimutatásokban szerepel, pontosabban az eredménykimutatásban. A nettó jövedelem a bevételek és a költségek közötti különbséget mutatja. Ha a vállalat veszteséget termel (a költségek meghaladják a bevételt), használjon negatív számot.
4. lépés: Számítsa ki a saját tőke megtérülését (ROE)
Ossza el a nettó jövedelmet az átlagos saját tőkével. ROE = NP/SEavg.
- Például ossza el az 1 000 000 USD nettó jövedelmet 625 000 000 USD átlagos saját tőkével = 1,6 vagy 160% ROE. Vagyis a társaság 160% -os nyereséget termel minden részvényes által befektetett rupiában.
- A vállalat akkor nyereséges, ha ROE értéke legalább 15%
- Kerülje a befektetést olyan vállalatokba, amelyek ROE -ja kisebb, mint 5%.
Rész 3 /3: A ROE információk használata
1. lépés Hasonlítsa össze a vállalat ROE-ját az elmúlt 5-10 évben
Ez információt szolgáltat a vállalat növekedéséről, de nem garantálja, hogy a vállalat ebben a tempóban tovább fog növekedni.
- Növekedést és csökkenést tapasztalhat az adott időszakban a hitelekből származó megnövekedett adósság miatt. A vállalatok nem tudják növelni a ROE -t pénzeszközök kölcsönzése vagy részvények eladása nélkül. Az adósságfizetés csökkenti a nettó jövedelmet. A részvények eladása csökkenti az egy részvényre jutó eredményt.
- A magas növekedési ütemű ingatlanok általában magas ROE -val rendelkeznek, mivel külső jövedelem nélkül további bevételt tudnak termelni.
- Hasonlítsa össze az azonos méretű és iparágú vállalatok ROE -adatait. Lehet, hogy a ROE azért alacsony, mert az iparágban alacsony a haszonkulcsa.
2. lépés. Fontolja meg, hogy alacsony ROE -értékű (15%alatti) vállalatba fektet be
Lehet, hogy a vállalat jelentős politikát folytat, például néhány alkalmazottjának elbocsátását, ami negatív vállalati jövedelmi adatokat és alacsony ROE -t eredményez. Így a vállalat nyereségességének mérése téves lehet, ha csak a ROE -t és a nyereség/veszteség szintjét nézi. Mérje fel az alacsony ROE -vel rendelkező vállalatok egyéb jövedelmezőségi intézkedéseit, például a szabad cash flow szintjét, mielőtt eltávolítja a vállalatot a befektetési listáról.
Például az ABC vállalat nettó jövedelme csökken az elbocsátások, új berendezések vásárlása vagy irodák áthelyezése miatt megnövekedett költségek miatt. A vállalat nem jelenti azt, hogy nem fog nyereséget termelni a jövőben, mert a nagyvállalati politikák általában csak alkalmanként történnek
Lépés 3. Hasonlítsa össze a ROE -t az eszközök megtérülésével (ROA)
A ROA a vállalat azon képességének szintje, hogy nyereségre tegyen szert minden tulajdonában lévő eszközrúpiából. Ezen eszközök közé tartozik a bankban lévő készpénz, a vállalati követelések, a föld és az épületek, a berendezések, a készletek és a bútorok. A ROA kiszámítása a nettó (az eredménykimutatásból származó) bevétel és a vállalat összes eszközének (a mérlegből származtatva) elosztásával történik. Minél kisebb a ROA, annál alacsonyabb a vállalat nyereségessége. A vállalatoknak jelentősen eltérő ROA és ROE számuk lehet a vállalati adósság miatt.
- Eszközök = kötelezettségek + saját tőke. Így azok a vállalatok, amelyeknek nincs adósságuk, ugyanannyi eszközzel és saját tőkével rendelkeznek. Ezért a vállalat ROA és ROE adatai megegyeznek.
- Ha azonban a vállalat pénzeszközöket vesz fel és eladósodik, akkor a társaság vagyona növekszik (a készpénz növekedése miatt), és csökken a saját tőke (mert a saját tőke = eszközök - kötelezettségek).
- Amikor a saját tőke csökken, a ROE nő.
- Az eszközök növekedésével a ROA csökken.
Rész 3 /3: A vállalat egészségi állapotának értékelése
1. lépés Vizsgálja meg a vállalat tartozását
Ha a vállalatnak sok adóssága van, papíron a vállalat ROE -ja magas lesz. Ennek oka, hogy az adósság csökkenti a vállalat saját tőkéjét és növeli a ROE -t. Az eszközök száma azonban az adósságból származó pénzbevételek miatt is nőtt. Ezért a ROA alacsonyabb lesz, mivel a nettó jövedelmet elosztják az összes eszközzel.
2. lépés. Számítsa ki az ár/nyereség arányt (árbevételi arány vagy P/E arány)
Ez az arány mutatja a vállalat aktuális részvényárfolyamát az egy részvényre jutó eredményéhez képest. A képlet az, hogy a részvényenkénti piaci árat (a részvény aktuális piaci árát) el kell osztani az egy részvényre jutó eredménnyel.
- Például a vállalat jelenlegi egy részvényre jutó piaci ára 25 000 IDR/részvényenkénti eredmény 5000 IDR = 5/P/E arány.
- A magas P/E arány azt jelzi, hogy a befektetők a jövőben nagy profitnövekedésre számítanak. Az alacsony P/E arány azt jelzi, hogy a vállalat nem vonzó a befektetők számára, vagy jobban teljesít, mint a korábbi trendek. A 19. század óta az átlagos P/E arány 16.6 körül mozog.
Lépés 3. Hasonlítsa össze a vállalat részvényenkénti eredményét
A vállalatnak folyamatosan növekednie kell az értékesítésből származó bevételekben az elmúlt 5-10 évben. A nyereség (nyereség) a társaság összes bevételének kifizetése után szerzett jövedelem összege.
