A tőkejövedelem (LbM), más néven a befektetési tőke megtérülése (LbMI) az egyik legfontosabb mutató, amelyet figyelembe kell venni a vállalat nyereségességének értékelésekor. Ez az arány azt méri, hogy egy vállalkozás vagy befektetés mennyi pénzt termelhet a befektetett tőkéből. Bár fontos, az LBM -et ritkán jelentik a vállalatok. Íme, hogyan határozható meg ez az arány a mérleg és az eredménykimutatás alapján
Lépés
1. módszer a 2 -ből: A tőke nyereségének kiszámítása
1. lépés. Értse meg az egyenletet
Lásd alább az 5. lépést. Ez a számítás egyszerű, amíg megvan az összes változó, az alábbiakban összefoglalva.
2. lépés Keresse meg az adott év nettó jövedelmét az eredménykimutatásban
Ez az információ általában az alsó sorban található. Az itt bemutatott eredménykimutatás egy jó hírű állami vállalattól származik. A jelentésből kitűnik, hogy a társaság 2009. december 31 -én végződött év nettó bevétele 149.940.000 rúpia volt. (Kérjük, vegye figyelembe, hogy a jelentésben szereplő összes szám milliárdos.)
3. lépés Vonja le a társaság által kibocsátott osztalékokat
A társaságnak nem kell osztalékot kibocsátania, nevezetesen a részvényeseknek juttatott bevételt. Az Apple például olyan vállalatként ismert, amely nem bocsát ki osztalékot, annak ellenére, hogy pénzügyeik egészségesek. A teljes osztalékot azonban fel kell tüntetni az eredménykimutatásban, bár előfordulhat, hogy át kell mennie a számokon, hogy megtalálja.
4. lépés A mérleg alapján határozza meg a tőke összegét egy adott év „elején”
Adja össze az adósságot és a teljes részvényesi tőkét (amely magában foglalja a kiemelt részvényeket, törzsrészvényeket, tőketöbbletet és az eredménytartalékot).
- A társaság 2009 eleji mérlege a középső oszlopban jelenik meg. A 2008. december 31-i mérlegben szereplő adatok alapján a teljes tőke 4 488 911 200 rúpia (hosszú lejáratú adósság) + 1 423 444 000 rúpia (teljes saját tőke) = 5 912 355 200 rúpia.
- Ismét kérjük, ne feledje, hogy ezen egyenleg összes adatja milliárdos.
- Azt is vegye figyelembe, hogy csak a hosszú lejáratú adósságokat kell figyelembe venni, mivel a rövid lejáratú tartozások definíció szerint legfeljebb egy évig lejárnak, így a vállalat nem használja fel a pénzt a kereset egész évére.
5. lépés: Az osztalékokat vonja le a nettó jövedelemből, majd ossza el a teljes tőkével
Az eredmény tőkenyereség. Ebben a példában a tőke megtérülése 149 940 000 USD/5 912 355 200 = 0,025 vagy 2,5%. Ez azt jelenti, hogy a társaság 2,5% -os nyereséget ért el a rendelkezésre álló tőkéből 2009 -ben.
2. módszer 2 -ből: LbM lenyelése
1. lépés. Miért fontos a Profit on Capital (LbM)?
. Az LbM azt méri, hogy egy vállalat mennyire hatékonyan alakítja át a befektetői tőkét nyereséggé. Azok a vállalatok, amelyek következetesen 10–15% LbM -et tudnak termelni, azt jelentik, hogy jól tudják visszaadni a befektetett pénzt részvényeseiknek és kötvénytulajdonosaiknak. Ha olyan vállalatot keres, amelybe befektetnie kell, ez az arány sokat segít.
Keresse meg a magas LbM értéket. Minél magasabb az LbM, annál jobban fogja a vállalat nyereséggé alakítani a pénzt
2. lépés. Ismerje fel, hogy az LbM átfogó képet nyújthat
Tegyük fel, hogy van olyan cég, amelynek nettó jövedelme 500 millió Rp, és 100 milliárd Rp -val tartozik. A társaság ekkor 1 milliárd IDR nettó jövedelmet kapott, így nettó jövedelme 100%-kal nőtt. Ha csak a bevételeinek növekedését nézi, akkor hiányzik, hogy a vállalatnak 100 milliárd IDR adósságra van szüksége ahhoz, hogy 1 milliárd IDR növekedést hozzon létre. Az 1% LbM nem túl lenyűgöző.
- Ez az analógia segíthet: Képzeld el a kosárlabdázókat. Lehet vitatkozni azzal, hogy az a játékos, aki meccsenként 20 lövéssel 15 pontot átlagol, ragyogóan játszik, ha 30 pontot tud szerezni. De ha észreveszi, hogy 60 lövést hajtott végre, hogy megszerezze ezt a 30 pontot, akkor azt gondolhatja, hogy a játéka nem volt igazán nagyszerű, mert valójában kevésbé volt célpont, mint általában, amikor a labdát a kosárba helyezte.
- Az LbM is hasonló. A kosárlabda -játékok analógiájában az LbM mondja meg, mennyire hatékony a játékos a pontozásban.
Lépés 3. Ismerje fel, hogy az LbM bizonyos helyzetekben felülmúlja más arányokat
A tőkejövedelem a befektetések megtérülésének jobb mérőszáma, mint a saját tőke hozama (LbE) vagy az eszközök megtérülése (LbA). A saját tőke nem írja le az összes tőkét, amelyet a társaság működésének finanszírozására használ. Ezért a saját tőke megtérülése magasnak tűnik egy olyan vállalatnál, amelyet egy halom adósság támogat.
- Például, ha 1 000 000 IDR -t ír be vállalkozás indításához, 10 000 000 IDR kölcsönt vesz fel, és egy év után 500 000 IDR -t keres, akkor a saját tőke megtérülése 500 000 IDR / 1 000 000 IDR, vagy évi 50%. Ésszerűtlennek tűnik igaz? Igen, ez az. A befektetett tőke tényleges hozama 500 000 IDR/(1 000 000 rúpia + 10 000 000 IDR) = 4,55%, ésszerűbb szám.
- Az eszközökből származó bevételek viszont megbízhatatlanok, mert akármilyen jó is, a gépekre és ingatlanokra vonatkozó adatok durva becslések (mivel általában egyikre sincs kész piac), míg a goodwill és az immateriális javak az eszközbecslésekben szerepelnek. általában megegyezésen alapuló becslés.
4. lépés Figyelje meg az üzleti tevékenységből származó bevételt, ne pedig az esetleges bevételeket
Nézze meg a vállalat mérlegét, és keressen olyan tételeket, mint a "árfolyamnyereség". Ezt be kell számítani a nettó jövedelembe? Nem. Ez a fajta járulékos nyereség nem nélkülözhetetlen a társaság nettó eredményei szempontjából. Ha az LbM arányban szerepel, ez a fajta járulékos tevékenység elhomályosítja a mérlegben szereplő számokat. Ha bevételre gondol, csak az alapvető üzleti műveleteket kell tartalmaznia.
